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除了“一带一路”债券 还可以试试这些创新品种(3)
时间:2018-08-10 11:43来源: 互联网 点击:

从发行人区域分布来看,北京地区发行的绿色公司债券遥遥领先于其他地区,发行只数和规模分别为14只和171.00亿元。从发行人所属行业来看,电力、热力、燃气及水生产和供应业发行的绿色公司债券最多,这与绿色公司债券主要投向清洁能源领域一致。

 
  从发行人区域分布来看,北京地区发行的绿色公司债券遥遥领先于其他地区,发行只数和规模分别为14只和171.00亿元。从发行人所属行业来看,电力、热力、燃气及水生产和供应业发行的绿色公司债券最多,这与绿色公司债券主要投向清洁能源领域一致。

(二)可续期公司债券1.发行条件

 

(二)可续期公司债券1.发行条件

  可续期公司债券是指期限可续的债券,发行人可以选择在一个周期结束之日,选择将本期债券期限延续一个周期或到期全额兑付本期债券。2017 年 12 月 20 日,上海、深圳交易所发布《公司债业务办理指南第3号―可续期公司债券业务》,对可续期公司债券发行上市条件进行了界定,具体见下表。

2.发行情况

 

2.发行情况

  截至2017年12月31日,公司债券市场共发行了69只可续期类债券,发行总规模为1,286.98亿元,其中,2017年发行只数和发行规模分别为52只和894.90亿元。

  从债券期限上看,可续期公司债券的重定价周期有3年、5年,以3年为主。从债项级别来看,2017年发行的可续期公司债券全部是AAA级别。2017年发行的有评级信息的可续期公司债券由33家发行人发行,从评级机构来看,中诚信证券评了18家,联合信用评了11家,大公国际和上海新世纪各评了2家。从发行人区域分布来看,北京地区发行的可续期公司债券最多,发行只数和规模分别为23只和340.00亿元,山东地区也发行了7只和170.10亿元。从发行人所属行业来看,发行的可续期公司债券较多的行业有:建筑业和电力、热力、燃气及水生产和供应业。

从发行利率来看,2017年发行的可续期公司债券发行利率分布在4.78%-7.80%之间,平均利率为5.52%。我们将AAA级3年重定价周期可续期公司债券的发行利率与AAA级3年期一般公司债券的发行利率进行比较,结果如下表所示,可见可续期公司债券的发行利率要相对高些,体现了可续期类债券的高票息特点。

 
  从发行利率来看,2017年发行的可续期公司债券发行利率分布在4.78%-7.80%之间,平均利率为5.52%。我们将AAA级3年重定价周期可续期公司债券的发行利率与AAA级3年期一般公司债券的发行利率进行比较,结果如下表所示,可见可续期公司债券的发行利率要相对高些,体现了可续期类债券的高票息特点。

(三)可交换债券1.发行条件

 

(三)可交换债券1.发行条件

  可交换债券是公司债券市场的创新品种,包括公募可交换债券和私募可交换债券,两者之间在发行条件方面有许多不同,详细请见下表。

2.发行情况

 

2.发行情况

  截至2017年12月31日,公司债券市场共发行了187只可交换债券,发行总规模为2,160.81亿元。2017年共发行可交换债券80只,发行规模为1,172.84亿元,各月发行情况如下图所示。

从发行方式来看,公募发行的可交换债券有6只,其余74只均是私募发行。可交换债券的发行期限以3年期为主。3年期可交换债券发行只数和发行规模分别占比75%和79%。

 
  从发行方式来看,公募发行的可交换债券有6只,其余74只均是私募发行。可交换债券的发行期限以3年期为主。3年期可交换债券发行只数和发行规模分别占比75%和79%。

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